21 апреля 2017, 10:56

Взгляд инвестора на облигации федерального займа

Взгляд инвестора на облигации федерального займа
Фото: предоставлено рекламодателем
Спрос на облигации федерального займа (ОФЗ) будет главным образом завесить от степени осведомленности широкой аудитории, а поскольку осведомленность эта относительно невелика, продажа такого объема может затянуться на длительное время.

Спрос на эти бумаги может возникнуть со стороны тех, кто имеет депозиты в банках с госучастием, потому что сейчас максимальная ставка по депозитам в них составляет примерно 7,5% в рублях. Соответственно, более высокий процент, который гарантирует государство по ОФЗ, вероятно, будет стимулировать часть вкладчиков к приобретению «народных облигаций».

С точки зрения частного инвестора облигации федерального займа – интересный инструмент, текущие ставки по ОФЗ вполне конкурентны по сравнению с банковскими депозитами. При этом невыплаты по ним могут произойти только в случае, если государство обанкротится, что мы наблюдали в современной истории России только один раз, в 1998 году. Вероятность повторения этого в ближайшие годы близка к нулю. Возможность просчитать денежный поток вплоть до погашения делает облигации одними из самых надежных на рынке ценных бумаг.

Таким образом, можно констатировать, что на сегодня ОФЗ - не только более доходный, но и более надежный инструмент, чем традиционный депозит (особенно, если говорить о вкладах на сумму более 1,4 млн рублей, которые не покрывает страховка АСВ).

Отмечу также, что в России постепенно снижаются ставки, и скорее всего, ЦБ в этом году пойдет на смягчение еще 1-2 раза. Соответственно, ставки по тем же самым депозитам будут постепенно снижаться, что заставит многих из тех, кто до этого пользовался исключено вкладами, обратить внимание на «народные облигации».

У инициативы Минфина есть очень важная стратегическая цель – повысить финансовую грамотность населения и стимулировать его к средне- и долгосрочным сбережениям. Облигации в этом плане – оптимальный вариант по ряду причин.

Во-первых, исторически это более знакомый и понятный для населения финансовый инструмент, чем, например, акции.

Во-вторых, купонный доход по ОФЗ для населения будет выплачиваться раз в полгода и при этом увеличиваться с каждой выплатой для того, чтобы инвестор дольше хранил у себя бумаги. В третий год владения предполагаемая доходность по облигациям превысит 10% годовых.

И, в-третьих, долгосрочному владению должен способствовать нерыночный характер нового инструмента, отсутствие их вторичного обращения. Такое ограничение ликвидности «народных облигаций» имеет принципиальное значение, поскольку исключает спекулятивное движение бумаг.

В конечном счете, такой подход не только должен способствовать формированию прослойки средне- и долгосрочных инвесторов, росту финансовой грамотности, но и развивать у населения культуру финансового планирования.

Можно заметно повысить эффективность инвестиций, составив портфель из ОФЗ и купив его на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) - этот при соблюдении условий инструмента позволит дополнительно получить инвестиционный налоговый вычет в размере 13%.

Василий Атаманов, директор компании БКС Премьер, г. Череповец