Принимаю условия соглашения.

30 декабря 2015, 09:25

Валюта, санкции, дефолт, выборы: что было и что нас ожидает

Валюта, санкции, дефолт, выборы: что было и что нас ожидает
Прошедший 2015 год был более благоприятным для России, чем 2014 год и богат на события в экономической и политической сферах.
Несколько лет подряд финансовые итоги года мы подводим с управляющим директором ООО «Финам-Череповец» А.Л. Виноградовым.

— Алексей Леонидович, что интересного и запоминающегося было в 2015 году?

С геополитической точки зрения прошедший год был более благоприятным для России, чем 2014-й. Главным событием уходящего года я бы мог отметить продолжение борьбы за энергоресурсы и перестройку мировой финансовой и политической систем. Странами Европы и части тихоокеанского региона во главе с США продолжается создание Трансатлантического союза, который объединит 2/3 мирового ВВП.

Также стоит выделить Сирию, для России — это стратегический интерес в плане территории. Война в Сирии — это война за энергетический рынок, т.к. через территорию Сирии страны Запада хотят направить в Европу газ и нефть по трубопроводам из Ирана и Персидского залива в обход России. Для России потеря Сирии будет означать снижение зависимости Европы от приобретения у нас газа и нефти. Поэтому в этом регионе не случайно сошлись интересы России, США, Европы, Турции и стран арабского мира. Сохранение европейского энергетического рынка и ввод газопроводов в Китай в перспективе придаст российской экономике дополнительные выгоды.

Напряженность, связанная с событиями на востоке Украины, почти полностью сошла на нет. Украина не интересна западным странам без Крыма и Донбасса. Дефолт Украины может повлечь распад данного государства.

Из-за ухудшения социальной и экономической ситуации отметить можно в уходящем году и победу оппозиции на выборах в некоторых странах Латинской Америки (Венесуэла, Аргентина), такие же проблемы возникают и в Бразилии.

В предстоящем 2016 году Россию ждет испытание на прочность, в этом году осенью будут проходить выборы, поэтому, чтобы повлиять на решение избирателей, давление на Россию может усилиться в политике, экономике и спорте (допинговые скандалы, возможная отмена проведения у нас чемпионата мира по футболу 2018 г.).

— А на финансовых рынках в 2015 году происходили какие то изменения?

Если смотреть глобально, то стоит выделить Китай, т.к. самочувствие китайской экономики в перспективе будет сильнее отражаться и на экономике нашей страны. МВФ включил китайский юань в корзину резервных валют, причем юань занял в корзине третье место после доллара США и евро, потеснив английский фунт и японскую йену. Китай для стимулирования своей экономики девальвирует свою валюту, понижает процентные ставки, а также разрешил рождение второго ребенка. Данные меры позволяют рассчитывать на изменение ситуации со спадом производства, снижением ВВП Китая и возобновление роста.

Отдельно стоит выделить США. Повышение процентных ставок в США 16 декабря — вынужденная мера. ФРС США показал, что контролирует ситуацию. Однако, на мой взгляд, проблем в экономике США остаются. Работа печатного станка и программы стимулирования экономики закачали в мировую финансовую систему около 3 трил. долларов. У США растет государственный долг, который уже превышает ВВП, причем с дальнейшим повышение ставок обслуживание долга становится дороже. Европейская экономика также переживает не лучшие времена, стимулирующие меры и низкие процентные ставки также не приносят ощутимых результатов. Квазиэкономические меры такие как приток дешевой рабочей силы и появление дополнительных потребителей с ближнего востока, не смогут сильно поддержать европейскую экономику.

— Так может быть отменить санкции, которые введены против России?

Действительно, такая мера сможет поддержать европейских производителей. На мой взгляд, введенные санкции имеют экономические корни, которые должны были совместно со снижением цен на нефть в 2014 году и пиком выплат по внешнему долгу, приходящихся на конец прошлого год, вызвать коллапс российской экономики. В 2015 году выплаты по внешним долгам были значительно ниже, экономика России устояла. Дефолта нашего государства в предстоящем году ждать не стоит, за исключением возможных дефолтов частных компаний на подобии Трансаэро. Согласно графика выплат внешнего долга на 2016 год приходятся выплаты порядка 82,5 млрд. долларов, тогда как в 2015 году 142,5 млрд. долларов. Спрос на валюту со стороны крупных компаний может ослабевать. Это, скорее всего, понимают и западные «партнеры». Снятие санкций может состояться по экономическим причинам, чтобы дать возможность нашим банкам и компаниям снова занимать евро и доллары у западных кредитных организаций и подсаживаться на кредитную иглу.

— Если спрос на валюту будет ослабевать в связи с выплатами, что будет с курсом доллара?

К сожалению, для нашей экономики существует прямая зависимость курса доллара и цен на нефть на мировых рынках. Это болезнь нашей не диверсифицированной экономики, лечить которую правительство не спешит. Изменение курса доллара за 2015 год составило порядка 25%. Если исходить из параметров бюджета на 2016 год, в котором цена нефти определена в 50$ за баррель и курсе доллара 63 рубля, то текущая цена курса валюты должна быть на уровне 80 рублей. А при дальнейшем снижении цен на нефть при неблагоприятном сценарии, курс может составить в районе 90–100 рублей за доллар. Если посмотреть на график курса доллара к рублю, то такие цели возможны.

Тем не менее, я не считаю доллары и евро интересным активом для вложения денежных средств в долгосрочной перспективе.

Также хочу обратить внимание, что некоторые граждане пытаются заработать на росте доллара или евро, покупая валюту в обменных пунктах или в банках. Однако физическим лицам можно покупать валюту: доллары, евро, юани — напрямую на Московской бирже. Разница между покупкой и продажей валюты на бирже составляет всего несколько копеек. Для того, чтобы торговать валютой на бирже, нужно открыть счет, обратившись в наше представительство.

— А можно ли было заработать, кроме валюты, в 2015 году еще на каких либо активах и какие прогнозы Вы можете дать на предстоящий 2016 год?

Российский фондовый рынок, несмотря на новые минимумы в ценах на нефть, по итогам года смог продемонстрировать восходящую динамику, чему способствовало ослабление российской валюты. Так индекс ММВБ прибавил в районе 25%, что является очень неплохим результатом. Из бумаг, показавших лучшую динамику за этот период можно выделить акции Сбербанка, которые выросли около +100%, Башнефти пр. рост составил также в районе +100%, Аэрофлота рост около +90% и Московской биржи рост около +60%. Хорошие дивиденды заплатил по привилегированным акциям Сургутнефтегаз, дивидендная доходность по которым составила в районе 20%.
Одной из идей остается покупка акций экспортеров, ведь при происходящем ослаблении курса рубля они чувствуют себя довольно таки не плохо. Уверенно выглядят компании химической отрасли: Фосагро и Акрон. Так же обратил бы внимание на акции Алроса и некоторые компании из энергетической отрасли. Более подробные рекомендации по инвестированию в те или иные активы вы можете получить, обратившись в наше представительство по адресу: ул. Металлургов д. 6.

— В заключение хотелось бы поинтересоваться про рынок финансовых услуг и возможные изменения в законодательстве.

Да, действительно можно выделить ряд изменений, которые возникают на рынке финансовых услуг.
С 1 января 2016 г. право оказывать услуги по доступу на рынок FOREX в РФ будут иметь только компании, получившие лицензию Центрального Банка России на этот вид деятельности. В рамках финансового холдинга «Финам» была создана компания «ФИНАМ Форекс», которая первой подала документы на лицензию. Мы же первыми и получили лицензию, так что теперь можем предоставлять услугу в полном соответствии с российскими законами.
Также революционным для российского рынка событием в уходящем году стало появление такого продукта, как «Индивидуальный Инвестиционный Счёт» (ИИС). Данный инструмент, позволяет инвесторам, вкладывающим средства на срок от трёх лет, получить налоговый вычет в размере 13% от вложенной суммы, или полностью освободить от налога прибыль от операций на фондовом рынке. Одним из пионеров в оказании данного вида услуг стал «ФИНАМ», предложивший, по экспертной оценке журнала F&O самые лучшие на рынке условия по ИИС. В частности, на свободный денежный остаток держателям счетов в «ФИНАМе» начисляют проценты в размере половины ставки рефинансирования ЦБ, что в сумме с налоговым вычетом даже при пассивном инвестировании могут обеспечивать доходность в размере 18,5% годовых. Эти условия позволили «ФИНАМу» вырваться в лидеры данного рынка.

В заключение хотел бы поздравить всех жителей нашего города и Вологодской области с наступающим 2016 годом и Рождеством! Приглашаем всех желающих посетить бесплатные семинары, а также специализированные курсы по акциям, облигациям, валюте, фьючерсам и опционам, как начинающим инвесторам, так и тем, кто хочет повысить свою финансовую грамотность.

Открыть счет по торговле на валютном, фондовом и срочном рынке, а также записаться на семинары и курсы можно обратившись в наше представительство по адресу: г. Череповец, ул. Металлургов д. 6 или по тел. (8202) 30–22–35.

На правах рекламы.